预定利率下调、中信总裁折射转型投资收益下行 
、保诚变局全渠道“报行合一”，轮换近两年寿险市场转型调整加剧，董事行业从高速发展向高质量发展演变的更替同时，中小寿险公司也面临着经营模式转换的趋势118图库彩图挑战。

特别是中信总裁折射转型曾经背靠大树好乘凉的银行系险企
，在费用成本管控、保诚变局利差难补费差的轮换压力面前  ，亟需进行由内而外的董事改革 ，找到适合自身的更替高质量发展模式 。

寻求改变，趋势往往人事先行。中信总裁折射转型

『A智慧保』注意到
，保诚变局最近一段时间以来，轮换中信保诚人寿就大动作不断 ，继推动成立以来最大一笔增资事项后，中信保诚人寿总经理、董事职位也发生变化 。

近日，中信保诚人寿发布公告称，因到法定退休年龄，赵小凡不再担任该公司总经理职务 ，常戈任中信保诚人寿临时负责人 ，自2024年4月18日起生效。另据中信保诚人寿官网
，常戈已出任中信保诚人寿党委书记。按照惯例，待履行完相关程序后 ，其将正式出任中信保诚人寿总经理 。

事实上
 ，早在今年3月份就有市场传闻称，中信保诚人寿拟定新的总裁人选 ，接班人已在内部公示，2024年澳门特马今晚开码来自中信金融控股有限公司（简称“中信金控”）财富管理部的总经理常戈，将成为中信保诚人寿新的当家人。

这一人事变动对中信保诚人寿来说意味着什么？站在高质量转型新周期下，于公司和新的管理者来说，又将如何适应 、调整 ，找到有价值、可持续的经营模式
？

01

新总裁人选

拥有银行及财富管理背景

新人空降 ，老将谢幕，往往意味着变局的开始 。

作为中信保诚人寿的上一任总经理，赵小凡自2013年起就开始担任信诚人寿（更名前公司名称）总经理一职 ，且一干就是11年。资料显示
，赵小凡出生于1964年，现已年满60岁，已到退休年龄线
。另据中信保诚人寿官网显示 ，赵小凡尚未卸任该公司执行董事，且目前仍为中信保诚人寿旗下资管公司中信保诚资管的执行董事、副董事长
、总经理 。

老将赵小凡离开后 ，常戈的到来会给中信保诚人寿带来哪些期待，其自身成长背景又有怎样的看点
？

从公开资料来看 ，常戈有着丰富的银行业与财富管理方面的管理经验，且在金融学术研究上多有涉猎 。

具体来看 ，常戈是正高级经济师 ，金融学博士，曾出版学术专著《论破解“三农”问题的正规商业金融路径选择》、博土后专著《中国村镇银行可持续发展研究》 ，并在诸多金融核心期刊上发表研究论文。正版四不像

早年常戈在农行体系任职，曾任个人业务部综合处副主任科员
、营销处主任科员
 、综合处主任科员
，个人业务部综合管理处副处长，个人金融部综合管理处副处长 、处长等职务；而后他进入中信银行，历任中信银行零售银行部副总经理、总经理
，私人银行部总经理，中信银行石家庄分行行长 、党委书记
，公司银行部（乡村振兴部）总经理，战略客户部总经理 。

2022年1月，常戈调入中信金控
，历任财富管理部副总经理（主持工作）、总经理等职；2023年4月—2024年3月任中信金控财富管理部总经理 ，中信科技发展有限公司执行董事  、总经理。

作为中信金控财富管理部的主要负责人，常戈曾亲历中信金控体系架构的搭建，他曾在接受媒体采访时介绍称 ，中信金控按照“1+3”的模式，设立了由中信金控下属各个金融子公司共同参与的财富管理委员会 ，下设了投行业务 、零售体系和资产配置3个子委员会 。2023年 ，中信金控又根据发展需要组建了资管业务 、养老业务、企业年金  、特殊资产和财富品牌5个专项工作室
，进一步聚焦重点板块，最终形成“1+3+5”的财富管理体系格局。

不得不说的是，中信保诚人寿的历任总经理中，成立的前些年普遍由外资股东派出 。如首任总经理李源祥 ，就曾就职于新加坡金融管理局、英国保诚集团；而后接棒总裁一职的谢观兴
、钟家富、陈嘉虎、谭强等皆来自保诚一方，在此期间，中信保诚人寿的总裁更迭相对频繁 。

不过 ，自赵小凡掌舵后，中信保诚人寿总裁一职开始稳定下来 。从赵小凡的背景来看，也来自中信体系，曾历任中信银行副行长
、中信集团财务部主任等职务。如今，同样是来自中信体系的常戈接棒，不难看出中信一方在经营管理上的“绑定”深度。

除总经理一职变动外，中信保诚人寿董事长职位也有待填补
。2023年6月，该公司董事长黎康忠因个人原因辞职，谁将接班“掌门人”亦引人关注 。

值得一提的是 ，近日，中信保诚人寿还公布了2024年第一次股东会决议事项，审议通过了张坚 、李存强、陈伟敏担任该公司董事的决议 ，未来中信保诚人寿的董事长能否从中产生，尚不得而知 ，值得关注
。其中 ，李存强刚刚于今年3月份因个人原因从华泰保险集团离职，此前曾任华泰保险集团总经理 、华泰人寿董事长职位。详见：

2024年3月1日

02

寿险转型期

盈利能力 、公司治理遇挑战

提及中信保诚人寿
，其实力不容小觑。2000年，中信保诚人寿于广州成立
，股东为中信集团和英国保诚集团 ，双方股东分别持股50% ，中信保诚人寿也是第一家中英合资保险公司 
。

成立20余年来，中信保诚人寿的整体发展较为稳健 ，从2009年就开始进入盈利期，特别是自2017年开始，该公司净利润突破10亿元
。

数据显示 ，2017—2021年 
，中信保诚人寿的保险业务收入分别为120.22亿元
、153.85亿元
、213.44亿元、233.61亿元、268.27亿元；净利润分别为10.51亿元、11.04亿元 、18.2亿元、25.31亿元 、29.15亿元 。

其实，也就是在这个时期，中信保诚人寿开启了“二次创业”征程，2017年12月，信诚人寿正式更名为中信保诚人寿，意在借中外资股东品牌优势来提升影响力。

此外 ，作为一家银行系险企 ，在发展过程中 ，中信保诚人寿也吃到了“背靠大树好乘凉”的红利，以2022年为例 ，其保费收入前五的产品有三款来自银邮代理渠道。

然而，随着市场环境的变化，行业资产端承压，银行系险企增收难增利的问题也开始显现 
，中信保诚人寿也不例外 。从盈利能力上看，2022年中信保诚人寿年度净利润降至10.96亿元。根据2023年度第四季度偿付能力报告 ，2023年该公司净利润由正转负 
，亏损8.27亿元。从亏损的原因上看，更为直观的是投资收益率的下行，数据显示 ，2023年中信保诚人寿的投资收益率为1.69% ，较2022年下降2.14个百分点  。

有业内分析人士指出 ，过去多年来，在银保渠道上占据优势的险企尽管发展速度较快，但业务结构多以定价利率偏高的理财型
、储蓄型产品为主，且普遍面临着较高的手续费支出
，往往是以利差补费差。但当投资大环境不佳 、利率下行时，利差便难以弥补费差 ，资产负债管理不匹配、不平衡的问题就随之暴露出来。而2023年以来 ，监管以银保渠道为开端
，力推全渠道实施“报行合一”，便是为了引导险企降低资产负债成本 ，把控好费用支出。

中信保诚人寿也在2023年第三季度偿付能力报告中指出，当年7月
，原银保监会人身险部下发《关于2022年度中信保诚人寿保险有限公司监管情况的通报》称 ，2022年，中信保诚人寿“按照监管要求 ，贯彻新发展理念，强化战略引领 ，服务民生保障，发展态势保持稳定，但在公司治理、资产负债管理
、资金运用和偿付能力管理等方面还存在一些需要关注的问题”。

另据中信保诚人寿2023年第四季度偿付能力报告，2023年10月
，国家金融监管总局还就中信保诚人寿的公司治理项下个别问题 ，对其进行监管约谈。中信保诚人寿在报告中也指出，将进一步深化合规内控与操作风险的一体化管理 
，为公司高质量可持续稳健发展保驾护航
。

03

从大额增资到人事调整

加速融入中信“大金控”？

其实，从中信保诚人寿最近的一系列动作来看 ，面对新的行业发展阶段 ，或许已经在着手调整与应对。

首先
，在资本补充层面
，身处市场利率下行与资本波动挑战下 ，中信保诚人寿及时获得了两大股东的支持，落地了成立以来的最大一笔增资。2023年12月，中信保诚人寿发布公告称，拟增加注册资本25亿元，由现有两家股东按照原持股比例等比例以现金形式增资。

增资后  ，中信保诚人寿的注册资本将达到48.6亿元
，中信金控 、英国保诚集团分别增资12.5亿元，持股比例各占50%。今年2月，上述增资事项已获监管批准 。

再者，从人事调整上看，来自中信金控财富管理部的常戈，接棒中信保诚人寿总裁一职后 ，或有望推动后者加速融入中信的大金控版图。公开资料显示
，中信金控成立于2022年3月 ，是首批获中国人民银行颁发牌照的金融控股公司。在中信金控业务布局中
，中信保诚人寿已成为其重要板块之一。

中信金控官网介绍称，作为中信集团综合金融服务板块发展的平台与主体
，中信金控将支持中信银行 
、中信证券 、中信信托、中信保诚人寿等所属金融机构，构建“财富管理，资产管理 ，综合融资”三大核心能力，全方位满足客户的综合金融需求。前述中常戈也指出，未来中信金控将进一步聚焦重点板块 ，最终形成“1+3+5”的财富管理体系格局 。

或许 ，这对于中信保诚人寿来说是一次转型发展的新契机，毕竟在存量客户时代下，类似平安的综合金融模式  ，能够更深入 、更系统化地挖掘客户需求 ，有望推动险企高价值 、长期保障型产品的销售，实现业务结构上的优化
。

再有
，尽管中信保诚人寿近年对自身战略谈及不多，但从2023年第四季度偿付能力报告中，也能看出其对转型的迫切性 。譬如 ，在战略风险自评中，其表示目前公司战略转型正处于关键期，战略风险较高。

在战略制定过程中，中信保诚人寿明确了“以资本约束为前提，以风险偏好为引领，以优化结构为主线
，根据自身能力特点与资源禀赋，追求价值总量和新业务价值率的均衡增长，实现公司的长期稳健经营与高质量发展”的经营指导思想 
。

在战略实施过程中
，中信保诚人寿表示 ，一是加强动态调整，落实监管“报行合一”要求，并高效有序推进产品结构优化；二是持续稳妥推进资本补充方案，提升资本使用效率；三是为优化资本使用效率，防范长期利率风险、平衡利源结构，从“场  、工、费”维度提高财务资源投入产出效率，重点投向贡献价值的产品领域；四是积极应对低利率对资产端和负债端的挑战
，建立并完善契合公司自身特色的多目标平衡的资产负债管理体系；五是强化过程和精细化管理 ，完善战略风险指标体系、经营绩效考评和激励约束机制等。

透过中信保诚人寿的一系列动作与举措不难感受到，当前中小型寿险公司特别是银行系险企开始侧重强化资产负债管理 ，毕竟高歌猛进的时代已经过去了 ，保险公司及高管层当前面临的课题更多是如何降本增效、先立后破。

最新数据显示，今年一季度，中信保诚人寿银保渠道保费收入为9.5亿元，同比下降16%。

一周回顾

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